大手運用会社をリタイアし、八ヶ岳に住む株山人の日記

株を職業にして３８年、株式投資の楽しさを個人投資家に伝えたい。
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市場心理の読み方

2025年06月07日09:01

米国FANG+指数、銘柄間の格差拡大

カテゴリ: 基礎編; 市場心理の読み方

FANG+指数

上のグラフはFANG∔指数の日足。
２月１８日の高値１４０２９ポイント、トランプ関税の急落を経て６月２日には１３９６０ポイントまで戻してきた。
なんだかんだ言って、MAG７など米国の大型ＩＴ株が戻り相場の一角を担っていた。

しかし、MAG７と言っても株価の動きに大きな格差が生じて生きている。

年初来の株価をチェックしてみよう（6/2現在）。

上昇率が高い方から・・・
株高銘柄・・・メタ＋１１．９％、マイクロソフト＋１０．３％、ブロードコム+７．２％
横ばい銘柄・・・エヌビディア－０．６％
下落銘柄・・・テスラ－９．６％、グーグル－１０．６％、アップル－１７．２％

半導体関連が必ずしも強いという訳でもない、エヌビディアは横ばいだが、AMAT－４．０％、TSMC－３．３％など下落組に入っている。
メタやマイクロソフトというＩＴソフト関連が強く、一方アップル、テスラは大きく下落したままだ。
同じMAG７銘柄でこれだけ株価格差が生じるのは珍しい。

アップルは中国を中心としてサプライチェーンの作り替えと言う難問に直面しているし、テスラはEVの販売急減に見舞われている。
個別企業のファンダメンタルによって格差がついているのだろうか？

業種内の株価格差もけっこう目立っている。
銀行株は堅調だったが、ＪＰモルガン＋１０．２％に対して、ＧＳ＋４．１％と格差がある。
システム系ではＩＢＭ＋１９．９％と好調で、メタやマイクロソフトを上回り、さらにＧＥ＋４６．７％と圧倒的なパフォーマンスを叩き出した。
ディフェンシブセクターでもＪ＆Ｊ＋７．９％、ギリアド・サイエンス＋１８．５％、さらに防衛関連ではレイセオン＋１８．４％と強い。

それにしてもFANGやMAG7の大型主要銘柄の中で、年初来＋１０％以上の株価上昇する銘柄と、—１０％以上下落する銘柄が混在している市場は強気と弱気がぶつかり合う市場だ。
ただ、結果的には銀行・ディフェンシブ・防衛などのセクターには資金が集まる、これは日本株でも同じ傾向だ。

でもこの強弱感が対立する市場で、先駆した銘柄を一段と買い上げるのか、出遅れ銘柄を地味に買うのか、投資家に迷いがあるのは事実かもしれない。

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	売上高	Q/Q	純利益	Q/Q
Apr-24	245.94	11.3%	148.81	21.1%
Jan-24	221.03	22.0%	122.85	32.9%
Oct-23	181.2	34.2%	92.43	49.4%
Jul-23	135.07	87.8%	61.88	202.9%
Apr-23	71.92	18.9%	20.43	44.5%

	消費者物価指数			平均時給	原油価格
	CPI	コアCPI	CPI-コア	前年比	前年比
2023年9月	3.70	4.10	-0.40	4.20	6.81	89.58
2023年8月	3.70	4.30	-0.60	4.30	-11.11	81.4
2023年7月	3.20	4.70	-1.50	4.40	-23.49	76.39
2023年6月	3.00	4.80	-1.80	4.40	-38.71	70.23
2023年5月	4.00	5.30	-1.30	4.30	-34.68	71.59
2023年4月	4.90	5.50	-0.60	4.40	-21.95	79.44
2023年3月	5.00	5.60	-0.60	4.20	-32.36	73.37
2023年2月	6.00	5.50	0.50	4.60	-16.24	76.84
2023年1月	6.40	5.60	0.80	4.40	-6.03	78.11
2022年12月	6.50	5.70	0.80	4.60	6.98	76.52
2022年11月	7.10	6.00	1.10	5.10	7.1%	84.78
2022年10月	7.70	6.30	1.40	4.70	7.3%	87.26
2022年9月	8.20	6.60	1.60	5.00	17.2%	83.87

	２年債	１０年債	長短金利差	景気後退	S&P500
Aug-23	4.84	4.11	-0.73	66.01	4468
Jun-23	4.9	3.84	-1.06	67.31	4450
Mar-23	4.03	3.47	-0.56	57.77	4109
Dec-22	4.43	3.87	-0.56	47.31	3849
Sep-22	4.28	3.83	-0.45	23.07	3585
Jun-22	2.95	3.01	0.06	5.03	3785
Mar-22	2.23	2.34	0.11	5.47	4530

列1	列2	列3	列4	列5	列6	列7
	EPS	PER（倍）
成長率		１４倍	１６倍	１８倍	２０倍	２２倍
0%	95.0	1330	1520	1710	1900	2090
10%	104.5	1463	1672	1881	2090	2299
20%	114.0	1596	1824	2052	2280	2508
30%	123.5	1729	1976	2223	2470	2717
40%	133.0	1862	2128	2394	2660	2926

市場心理の読み方

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