東証リート指数の月足、６０か月移動平均
上のグラフは長期のチャートだが、２２年からのダラダラとして調整場面が続いている。
このチャートには配当が含まれていないが、配当込みのチャートでは依然として高値圏にはある。
それ以上に問題なのが、Ｊリート投信の不振、単に不振というよりも「投資家の悪夢」だ。
下の一覧表はＪリート投信の中で純資産が大きい三つの投信の基準価額と純資産の動きだ。
昨年９月５日～今年６月５日までの動きを示している。
基準価額はダイワＪＲでー１９％、ＪＲリサーチでー１７％、しんきんＪＲでー１５％と、値動きの安定したリート商品とは思えない、９か月間で１５～１９％と大きな下落だった。
さらに純資産だが、純資産の減少には「基準価額の下落要因」と「投信からの資金流出」の二つの要因があるが、そのうち「投信からの資金流出」だけを計算して見ると、この９が月で２２０３億円の純流出となった。
この個人投資家の投信売りが大きな継続的な下落要因だといえる。
この間で見ると、決算期末にかけての「法人売り」、さらに６月初にかけての指数見直しによる「海外売り」という季節的な売りがあったと思われるが、その基本構造には「個人投資家の売り」があったといえる。
では個人投資家はどこまで売るか？
予測は難しいが、この三投信合計の純資産は１兆８４９億円から減少に入り、現在、７７９１億円と３０５８億円も減少してしまった。
この間、新NISAが導入され、対象商品から外れた毎月分配投信から大きく資金が移動し、この三投信だけでも２２００億円が流出した。
こうした事情による売りはそろそろ一巡してきそうだが、まだまだ個人の投げが続くかもしれない。
なんともいえない。
新NISAのインカム投資ではＪリートは重要なポジションを占める。
筆者の新NISAポートフォリオは年５％のインカムを取れる商品で作っている。
これを５年続けられれば、成長枠の上限１２００万円の投資で年６０万円のインカムを無税で受け取れることができる。
年金の補完になると考えて最終目標としている。
初年度だが、５％利回りのポートフォリオがほぼ出来上がった。
あとはＪリート価格が今後４年間横ばいであることを祈るだけ。
そのまま保有すれば何年経っても（減配しないかぎり）５％のインカム収益を得ることができる。
「年５％利回りの新NISA成長枠ポートフォリオ」を作る！！
相場テクニックとして「酒田五法」格言をはじめ、相場格言の現代的活用や実戦のための本
https://www.amazon.co.jp/dp/B0BBQM526Y
PER・PBRなどのバリュエーションを実戦でリターンを上げることを主題として解説した本
https://www.amazon.co.jp/dp/B097MY83XZ/ref=cm_sw_em_r_mt_dp_BMX1VST198R56XWPHT2S
過去の株価というだけのでチャート、これを市場心理の分析道具として実戦で使うことを目標に解説した本
https://www.amazon.co.jp/dp/B08G8MD1YY/ref=cm_sw_em_r_mt_dp_Uy5tFbPATARV5
正確なパフォーマンス計測から運用は進化する、自分の弱点の分析によって運用能力を引き上げる本
https://www.amazon.co.jp/dp/B0874QPNDG/ref=cm_sw_em_r_mt_dp_U_YO9LEbX6VWKB0
ソブリンファンドや年金ファンドなど海外の巨大運用機関の訪問記、市場を理解するのに役立つ本
https://www.amazon.co.jp/dp/B07VW66RCN/ref=cm_sw_em_r_mt_dp_U_5NdqDbDN159VD
需給はすべてに先行する、株式需給を分析するための基礎知識を中心に解説した本
https://www.amazon.co.jp/dp/B07TFM4GNL/ref=cm_sw_em_r_mt_dp_U_2UadDbTW8SSZM
にほんブログ村
上のグラフは長期のチャートだが、２２年からのダラダラとして調整場面が続いている。
このチャートには配当が含まれていないが、配当込みのチャートでは依然として高値圏にはある。
それ以上に問題なのが、Ｊリート投信の不振、単に不振というよりも「投資家の悪夢」だ。
下の一覧表はＪリート投信の中で純資産が大きい三つの投信の基準価額と純資産の動きだ。
昨年９月５日～今年６月５日までの動きを示している。
| 9月5日 | 6月5日 | 変化率 | 資金流出額 | ||
| ダイワJR | 基準価格（円） | 2093 | 1687 | -19.4% | |
| 純資産（億円） | 4062 | 2732 | -32.7% | 1025.35 | |
| JRリサーチ | 基準価格（円） | 5803 | 4798 | -17.3% | |
| 純資産（億円） | 4447 | 3391 | -23.7% | 695.79 | |
| しんきんJR | 基準価格（円） | 2851 | 2412 | -15.4% | |
| 純資産（億円） | 2340 | 1668 | -28.7% | 482.46 | |
| 三投信計 | 合計純資産 | 10849 | 7791 | -28.2% | 2203.60 |
基準価額はダイワＪＲでー１９％、ＪＲリサーチでー１７％、しんきんＪＲでー１５％と、値動きの安定したリート商品とは思えない、９か月間で１５～１９％と大きな下落だった。
さらに純資産だが、純資産の減少には「基準価額の下落要因」と「投信からの資金流出」の二つの要因があるが、そのうち「投信からの資金流出」だけを計算して見ると、この９が月で２２０３億円の純流出となった。
この個人投資家の投信売りが大きな継続的な下落要因だといえる。
この間で見ると、決算期末にかけての「法人売り」、さらに６月初にかけての指数見直しによる「海外売り」という季節的な売りがあったと思われるが、その基本構造には「個人投資家の売り」があったといえる。
では個人投資家はどこまで売るか？
予測は難しいが、この三投信合計の純資産は１兆８４９億円から減少に入り、現在、７７９１億円と３０５８億円も減少してしまった。
この間、新NISAが導入され、対象商品から外れた毎月分配投信から大きく資金が移動し、この三投信だけでも２２００億円が流出した。
こうした事情による売りはそろそろ一巡してきそうだが、まだまだ個人の投げが続くかもしれない。
なんともいえない。
新NISAのインカム投資ではＪリートは重要なポジションを占める。
筆者の新NISAポートフォリオは年５％のインカムを取れる商品で作っている。
これを５年続けられれば、成長枠の上限１２００万円の投資で年６０万円のインカムを無税で受け取れることができる。
年金の補完になると考えて最終目標としている。
初年度だが、５％利回りのポートフォリオがほぼ出来上がった。
あとはＪリート価格が今後４年間横ばいであることを祈るだけ。
そのまま保有すれば何年経っても（減配しないかぎり）５％のインカム収益を得ることができる。
「年５％利回りの新NISA成長枠ポートフォリオ」を作る！！
相場テクニックとして「酒田五法」格言をはじめ、相場格言の現代的活用や実戦のための本
https://www.amazon.co.jp/dp/B0BBQM526Y
PER・PBRなどのバリュエーションを実戦でリターンを上げることを主題として解説した本
https://www.amazon.co.jp/dp/B097MY83XZ/ref=cm_sw_em_r_mt_dp_BMX1VST198R56XWPHT2S
過去の株価というだけのでチャート、これを市場心理の分析道具として実戦で使うことを目標に解説した本
https://www.amazon.co.jp/dp/B08G8MD1YY/ref=cm_sw_em_r_mt_dp_Uy5tFbPATARV5
正確なパフォーマンス計測から運用は進化する、自分の弱点の分析によって運用能力を引き上げる本
https://www.amazon.co.jp/dp/B0874QPNDG/ref=cm_sw_em_r_mt_dp_U_YO9LEbX6VWKB0
ソブリンファンドや年金ファンドなど海外の巨大運用機関の訪問記、市場を理解するのに役立つ本
https://www.amazon.co.jp/dp/B07VW66RCN/ref=cm_sw_em_r_mt_dp_U_5NdqDbDN159VD
需給はすべてに先行する、株式需給を分析するための基礎知識を中心に解説した本
https://www.amazon.co.jp/dp/B07TFM4GNL/ref=cm_sw_em_r_mt_dp_U_2UadDbTW8SSZM
にほんブログ村
