株山人の投資徒然草 : 個人投資家の最強運用（２別口座で運用管理する）

機関投資家の運用に比べ、個人投資家の運用は自由度が高い。
ここを最大限利用することで、長期に安定した運用ができる。
それが個人投資家の最強運用だ。
その前に、個人投資家はきちんと運用ポジションのリスクの管理、運用結果の計測、それを生み出した要因分析を明確にしなければならないことを強調しておきたい。

例えば、金融資産１０００万円をもっている人でも、すべてを運用するわけではない。
そのうち、例えば、半分の５００万円と運用し、残りの５００万円は銀行預金にしておくなどが普通だろう。
もし、半分の５００万円を運用するとしたら、これを運用ポジションとして、キャッシュを保有してもその他の銀行預金とは区別して考えることが基本だ。
そうでないと、キャッシュを有効に使うことはできないし、運用ポジションのパフォーマンスを計測することもできない。
資金の出入りがある口座は計算が難しく、パフォーマンスさえ正確に把握できない。
運用を完全に別勘定にしておけば、今年はいくら儲かったかは運用ポジションの年間の増加分だし、今年の実現益と評価益を判別できる。

例えば、最初５００万円でスタートし、1年後５１０万円、利食いしたキャッシュが１００万円あるとする。
この場合、運用リターンは１０万円でパフォーマンスは+２％だ。
１００万円のキャッシュを保有しているので、リターン２％で２万円程度の実現益が出ている・・・残りの８万円が含み益だ。。
この実現益には譲渡益課税が課せられるが、残りの含み益については税金は課税されない・・・だから、実現益をいくら出すかで税金を調整できる。

個人投資家は損した事をすぐに忘れたいし、儲かった事を忘れならない思い出として大切にしたいというのも分かる。
でも、運用で重要なのは、正確な数字とそれをきちんと判断する公平性だ。
うまく行った事だけ覚えていて、失敗した事はすぐに忘れる・・・そんな投資家は成長できない。
失敗から学ぶ事が多いのが運用だから、失敗した事をきちんと整理して分析する・・・そこから次につながる考え方やノウハウが生まれてくる
また、儲かったから現金を引き出して「ちょっとお食事に」なんてことをしないことが大切だ。
運用ポジションを普段使う銀行口座とは全く区別して管理することで、ポジションのリスク・リターンがよくわかる。

まずは、運用ポジションを普段使う口座とは完全に別にして、その口座の残高推移、保有銘柄の詳細、過去の取引や約定の履歴などの必要項目をきちんと把握することから始まる。
次に、それができたら実際に運用ポジションのリスクを想定する。
その場合、最も重要なのがキャッシュ比率だ。
次回は、運用ポジション内のキャッシュ、キャッシュ比率について話をしたい。